Opções de negociação sobre contratos de futuros Estão disponíveis contratos de futuros para todos os tipos de produtos financeiros, desde índices de ações a metais preciosos. Opções de negociação baseadas em futuros significam comprar ou escrever opções de compra ou venda, dependendo da direção em que você acredita que um produto subjacente irá se mover. (Para saber mais sobre qual opção de compra ou venda usar, consulte Qual opção de spread vertical você deve usar) As opções de compra fornecem uma maneira de lucrar com o movimento de contratos futuros, mas a uma fração do custo de comprar o futuro real . Compre uma chamada se você espera que o valor de um futuro aumente. Compre um put se você espera que o valor de um futuro caia. O custo de comprar a opção é o prêmio. Os comerciantes também escrevem opções. Muitos contratos de futuros têm opções associadas a eles. As opções de ouro, por exemplo, são baseadas no preço dos futuros de ouro (chamados subjacentes), ambos compensados pelo Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. A compra do futuro requer uma margem inicial de 7.150 - esse valor é definido pelo CME e varia de acordo com contratos futuros - que dá o controle de 100 onças de ouro. Comprando uma opção de 2 ouro. por exemplo, apenas custa 2 x 100 onças 200, chamado de prêmio (mais comissões). O prêmio e o que a opção controla varia de acordo com a opção, mas uma posição de opção quase sempre custa menos que uma posição de futuros equivalente. (Para obter informações sobre como os preços do ouro estão definidos, consulte The Insiders Who Fix Rates para Gold, Moedas e Libor) Compre uma opção de compra se você acredita que o preço do subjacente aumentará. Se o aumento subjacente no preço antes da opção expirar, o valor da sua opção aumentará. Se o valor não aumentar, você perde o prêmio pago pela opção. Compre uma opção de venda se você acredita que o subjacente irá diminuir. Se o subjacente cai em valor antes de suas opções expirarem, sua opção aumentará em valor. Se o subjacente não cair, você perde o prêmio pago pela opção. Os preços das opções também são baseados em gregos, variáveis que afetam o preço da opção. Os gregos são um conjunto de medidas de risco que indicam o quanto uma opção é exposta ao decaimento do valor do tempo. As opções são compradas e vendidas antes do vencimento para garantir lucro ou reduzir a perda para menos do que o prêmio pago. Opções de escrita para renda Quando alguém compra uma opção, outra pessoa teve que escrever essa opção. O escritor da opção, que pode ser qualquer um, recebe o prêmio do comprador na frente (renda), mas é então responsável por cobrir os ganhos obtidos pelo comprador dessa opção. O lucro da opção de escritores é limitado ao prêmio recebido, mas a responsabilidade é grande, pois o comprador da opção espera que a opção aumente de valor. Portanto, os escritores de opções normalmente possuem os contratos futuros subjacentes sobre os quais eles escrevem opções. Isso protege a perda potencial de escrever a opção, e o escritor embolsa o prêmio. Este processo é chamado de escrita de chamada coberta e é uma maneira de um comerciante gerar receita de negociação usando opções, em futuros que ela já tem em sua carteira. Uma opção por escrito pode ser fechada a qualquer momento para bloquear uma parte do prêmio ou limitar uma perda. Requisitos de Opções de Negociação Para negociar opções, você precisa de uma conta de corretagem aprovada com margem, com acesso a opções e negociação de futuros. Opções sobre cotações de futuros estão disponíveis no CME (CME) e no Chicago Board Options Exchange (CBOE), onde opções e futuros são negociados. Você também pode encontrar cotações na plataforma de negociação fornecidas pelos corretores de opções. As opções de compra de futuros podem ter certas vantagens sobre a compra de futuros regulares. O redator da opção recebe o prêmio adiantado, mas é responsável pelos ganhos dos compradores por causa disso, os escritores de opção geralmente possuem o próprio contrato de futuros subjacente para cobrir esse risco. Para comprar ou gravar opções, é necessária uma conta de corretagem aprovada com margem, com acesso aos produtos CME e / ou CBOE. Uma medida da parte ativa de uma força de trabalho da economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são. Todo o estoque de moeda e outros instrumentos líquidos em uma economia do país a partir de um momento específico. A oferta de dinheiro. 1. Em geral, uma situação de igualdade. A paridade pode ocorrer em muitos contextos diferentes, mas sempre significa duas coisas. Uma classificação de ações negociadas quando um dividendo declarado pertence ao vendedor e não ao comprador. Um estoque será. Uma unidade que é igual a 1/100 de 1 e é usada para denotar a alteração em um instrumento financeiro. O ponto base é comumente. O regulamento do Federal Reserve Board que rege as contas de caixa do cliente e o montante de crédito das corretoras e dos contratos futuros de ouro e prata. Se você está procurando uma proteção contra a inflação, um jogo especulativo, uma classe de investimento alternativa ou um hedge comercial, e contratos futuros de prata podem ser uma maneira viável de atender às suas necessidades. Neste artigo, abranja bem os fundamentos dos contratos futuros de ouro e prata e como eles são negociados. Mas esteja avisado: a negociação nesse mercado envolve riscos substanciais e os investidores podem perder mais do que o que originalmente investiram. Tutorial . Futuros Fundamentos O que São Contratos Futuros de Metais Preciosos Um contrato futuro de metais preciosos é um contrato juridicamente vinculativo para entrega de ouro ou prata no futuro a um preço acordado. Os contratos são padronizados por uma bolsa de futuros quanto à quantidade, qualidade, prazo e local de entrega. Apenas o preço é variável. (Para mais informações, veja o tutorial Futures Fundamentals.) Os hedgers usam esses contratos como uma forma de gerenciar seu risco de preço em uma compra ou venda esperada do metal físico. Eles também oferecem aos especuladores a oportunidade de participar dos mercados sem qualquer apoio físico. Existem duas posições diferentes que podem ser tomadas: Uma posição comprada (comprada) é uma obrigação de aceitar a entrega do metal físico, enquanto uma posição vendida (curta) é a obrigação de fazer a entrega. A grande maioria dos contratos futuros é compensada antes da data de entrega. Por exemplo, isso ocorre quando um investidor com uma posição longa inicia uma posição curta no mesmo contrato, eliminando efetivamente a posição longa original. Vantagens de contratos futuros Porque eles negociam em trocas centralizadas. negociação de contratos futuros oferece mais alavancagem financeira. flexibilidade e integridade financeira do que negociar as próprias mercadorias. (Para leitura relacionada, confira Commodities: O Hedge de Portfólio.) A alavancagem financeira é a capacidade de negociar e administrar um produto de alto valor de mercado com uma fração do valor total. Os contratos futuros de negociação são feitos com margem de desempenho. Requer consideravelmente menos capital do que o mercado físico. A alavancagem proporciona aos especuladores um investimento de maior risco / maior retorno. (Para leitura relacionada, veja The Leverage Cliff: Watch Your Step.) Por exemplo, um contrato futuro para ouro controla 100 onças troy. ou um tijolo de ouro. O valor em dólares deste contrato é 100 vezes o preço de mercado de uma onça de ouro. Se o mercado está negociando a 600 por onça, o valor do contrato é de 60.000 (600 x 100 onças). Com base nas regras de margem de câmbio, a margem necessária para controlar um contrato é de apenas 4.050. Portanto, para 4.050, pode-se controlar 60.000 de ouro. Como investidor, isso lhe dá a capacidade de alavancar 1 para controlar aproximadamente 15. Nos mercados futuros, é tão fácil iniciar uma posição curta quanto uma posição longa, dando aos participantes uma grande flexibilidade. Essa flexibilidade oferece aos hedgers uma capacidade de proteger suas posições físicas e de especuladores para assumir posições com base nas expectativas do mercado. (Para leitura relacionada, consulte Qual é a diferença entre um hedger e um especulador) As trocas em que os futuros ouro / prata são negociados não oferecem aos participantes nenhum risco de contraparte isso é assegurado pelos serviços de compensação de trocas. A troca atua como um comprador para todos os vendedores e vice-versa, diminuindo o risco caso uma das partes não cumpra suas responsabilidades. Especificações do contrato de futuros Existem alguns contratos de ouro diferentes negociados nas bolsas dos EUA: um no COMEX e dois no eCBOT. Há um contrato de 100 troy que é negociado em ambas as bolsas e um mini contrato (33,2 onças troy) negociado apenas no eCBOT. A Silver também tem dois contratos negociando no eCBOT e um no COMEX. O grande contrato é para 5.000 onças, que é negociado em ambas as bolsas, enquanto o eCBOT tem um mini para 1.000 onças. Gold Futures Gold é negociado em dólares e centavos por onça. Por exemplo, quando o ouro está sendo negociado a 600 por onça, o contrato tem um valor de 60.000 (600 x 100 onças). Um comerciante que é comprido em 600 e vende em 610 fará 1.000 (610 600 10 lucro, 10 x 100 onça 1.000). Por outro lado, um comerciante que é comprido em 600 e vende a 590 perderá 1.000. O movimento do preço mínimo ou o tamanho do tick é de 10 centavos. O mercado pode ter uma ampla gama, mas deve se mover em incrementos de pelo menos 10 centavos. Tanto o eCBOT quanto o COMEX especificam a entrega para os cofres da área de Nova York. Esses cofres estão sujeitos a alterações pela troca. Os meses mais ativos negociados (segundo volume e juros em aberto) são fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e dezembro. Para manter um mercado ordenado. as trocas estabelecerão limites de posição. Um limite de posição é o número máximo de contratos que um único participante pode manter. Existem diferentes limites de posição para hedgers e especuladores. Silver Futures Silver é negociado em dólares e centavos por onça, como o ouro. Por exemplo, se a prata está sendo negociada a 10 por onça, o grande contrato tem um valor de 50.000 (5.000 onças x 10 por onça), enquanto o mini seria de 10.000 (1.000 onças x 10 por onça). O tamanho do carrapato é de 0,001 por onça, o que equivale a 5 por grande contrato e 1 para o minicontrato. O mercado não pode negociar em um incremento menor, mas pode negociar múltiplos maiores, como moedas de um centavo. Como o ouro, os requisitos de entrega para as duas bolsas especificam cofres na área de Nova York. Os meses mais ativos para entrega (de acordo com volume e juros em aberto) são março, maio, julho, setembro e dezembro. A prata, como o ouro, também tem limites de posição definidos pelas trocas. Hedgers e especuladores no mercado de futuros A principal função de qualquer mercado de futuros é fornecer um mercado centralizado para aqueles que têm interesse em comprar ou vender commodities físicas em algum momento no futuro. O mercado futuro de metais ajuda os hedgers a reduzir o risco associado a movimentos adversos nos preços no mercado à vista. Exemplos de hedgers incluem cofres de bancos, minas, fabricantes e joalheiros. (Para mais informações, consulte Um Guia para Iniciantes Para Hedge.) Os hedgers assumem uma posição no mercado que é o oposto de sua posição física. Devido à correlação de preços entre futuros e o mercado spot. um ganho em um mercado pode compensar as perdas no outro. Por exemplo, um joalheiro que teme que ela pague preços mais altos por ouro ou prata compraria então um contrato para garantir um preço garantido. Se o preço de mercado do ouro / prata subir, ela terá que pagar preços mais altos por ouro / prata. No entanto, como a joalheria ocupou uma posição comprada nos mercados futuros, ela poderia ter ganhado dinheiro com o contrato futuro, o que compensaria o aumento no custo de compra do ouro / prata. Se o preço à vista do ouro / prata e os preços futuros caíssem, o hedger perderia em suas posições de futuros, mas pagaria menos ao comprar seu ouro / prata no mercado à vista. Ao contrário dos hedgers, os especuladores não têm interesse em aceitar a entrega, mas tentam lucrar assumindo o risco de mercado. Os especuladores incluem investidores individuais, fundos de hedge ou consultores de negociação de commodities. Os especuladores vêm em todas as formas e tamanhos e podem estar no mercado por diferentes períodos de tempo. Aqueles que entram e saem do mercado frequentemente em uma sessão são chamados de cambistas. Um comerciante de dia detém uma posição por mais tempo do que um cambista faz, mas geralmente não durante a noite. Um operador de posição detém para várias sessões. Todos os especuladores precisam estar cientes de que, se um mercado se move na direção oposta, a posição pode resultar em perdas. (Para mais informações, consulte Introdução aos tipos de negociação: Scalpers. Como escalpelar fundamentalmente e escalpelamento: Pequenos lucros rápidos podem ser adicionados.) A linha inferior Se você é um hedger ou um especulador, lembre-se de que a negociação envolve riscos substanciais e não é adequado para todos. Embora possa haver lucros significativos para aqueles que se envolvem na negociação de futuros sobre ouro e prata, lembre-se de que a negociação de futuros é melhor deixar para os comerciantes que tenham o conhecimento necessário para ter sucesso nesses mercados. Uma medida da parte ativa de uma força de trabalho da economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são. Todo o estoque de moeda e outros instrumentos líquidos em uma economia do país a partir de um momento específico. A oferta de dinheiro. 1. Em geral, uma situação de igualdade. A paridade pode ocorrer em muitos contextos diferentes, mas sempre significa duas coisas. Uma classificação de ações negociadas quando um dividendo declarado pertence ao vendedor e não ao comprador. Um estoque será. Uma unidade que é igual a 1/100 de 1 e é usada para denotar a alteração em um instrumento financeiro. O ponto base é comumente. O regulamento do Federal Reserve Board que rege as contas de caixa do cliente e a quantidade de crédito que as corretoras e corretoras. Aprender a negociar futuros e explorar o mercado futuro Descobrir o potencial de negociação em um dos mercados mais ativos do mundo Aprender a negociar futuros pode ser um lucro centro para traders e especuladores, bem como uma maneira de proteger seu portfólio ou minimizar perdas. Como qualquer mercado especulativo, não é certo para todos, especialmente o risco-adverso. Mas, para aqueles que buscam uma oportunidade de negociação em alta velocidade, a negociação de futuros pode ser certa para você. Comece Explorar as informações e recursos abaixo para aumentar sua compreensão de como começar futuros de negociação. Se você tiver dúvidas ao longo do caminho, entre em contato com um de nossos especialistas em futuros, disponível a qualquer momento via chat, pelo telefone 866-839-1100 ou por e-mail 24/7. Entendendo o Básico Um contrato de futuros é literalmente o que parece. É um instrumento financeiro - também conhecido como derivativo - que é um contrato entre duas partes que concordam em negociar um título ou mercadoria a um preço fixo em uma data definida no futuro. Trata-se de um contrato para uma transação futura, que conhecemos simplesmente como "de futuro". A grande maioria dos futuros não resulta realmente na entrega da garantia ou mercadoria subjacente. A maioria das transacções de futuros é puramente especulativa, pelo que é uma oportunidade para lucrar ou cobrir riscos, e normalmente não é usada para receber a mercadoria física ou a segurança para a maioria dos comerciantes. Existem muitos tipos de contratos futuros para negociar. Eles incluem: O mercado de futuros é centralizado, o que significa que ele negocia em um local físico ou troca. Existem várias bolsas, como a The Chicago Board of Trade e a Mercantile Exchange. Os negociantes em pregões de futuros negociam em instituições, que são locais fechados para cada contrato futuro. No entanto, os investidores e comerciantes de varejo podem ter acesso a negociação de futuros eletronicamente através de um corretor. Trading Futures Algumas coisas a considerar antes de negociar futuros: Alavancagem. Controle um grande investimento com uma quantia relativamente pequena de dinheiro. Isso permite fortes retornos potenciais, mas você deve estar ciente de que também pode resultar em perdas significativas. Diversificação: Acesse uma ampla gama de investimentos, incluindo petróleo e energia, ouro e outros metais, taxas de juros, índices, grãos, gado e muito mais. After Hours Market: Os mercados de futuros negociam em muitos momentos diferentes do dia. Além disso, os mercados futuros podem indicar como os mercados subjacentes podem se abrir. Por exemplo, futuros sobre índices de ações provavelmente dirão aos traders se o mercado de ações pode se abrir ou cair. Liquidez: O mercado de futuros é muito ativo com uma grande quantidade de negociação, especialmente nos contratos de alto volume. Isso torna mais fácil entrar e sair de negociações. Para contratos mais obscuros, com volume menor, pode haver preocupações de liquidez. Cobertura: Se você tiver uma posição existente em uma mercadoria ou ação, poderá usar um contrato futuro para proteger o lucro não realizado ou minimizar uma perda. Isso fornece uma alternativa para simplesmente sair da sua posição atual. Um exemplo disso seria proteger uma carteira longa com uma posição vendida. A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. Os recursos educacionais são fornecidos apenas para fins de informação geral e não devem ser considerados como recomendações ou conselhos individualizados. A diversificação não elimina o risco de sofrer perdas de investimento. A negociação de opções de futuros e futuros é especulativa e não é adequada para todos os investidores. Por favor, leia a Divulgação de Riscos para Futuros e Opções antes de negociar produtos futuros. As contas de futuros não são protegidas pela Corporação de Proteção aos Investidores em Valores Mobiliários (SIPC). Serviços de negociação de opções de futuros e futuros fornecidos pela TD Ameritrade Futuros amp Forex LLC. Privilégios de negociação sujeitos a revisão e aprovação. Nem todos os clientes se qualificarão. Contas Forex não estão disponíveis para residentes de Ohio ou Arizona. Os investimentos internacionais envolvem riscos especiais, incluindo flutuações cambiais e instabilidade política e econômica. Membro da TD Ameritrade, Inc., FINRA / SIPC. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. A TD Ameritrade é uma marca registrada de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e do The Toronto-Dominion Bank. cópia 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos os direitos reservados. Usado com permissão.
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